央廣網(wǎng)北京5月14日消息（記者楊富江）據(jù)經(jīng)濟之聲《天下財經(jīng)》報道，央行等機構(gòu)日前聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。2020年底過渡期滿之后，銀行保本理財產(chǎn)品將正式告別歷史舞臺。為適應(yīng)新規(guī)要求，銀行近期做出了哪些調(diào)整？誰來接棒“保本理財”？

　　資管和儲蓄可通過風(fēng)險承擔(dān)者加以區(qū)分

　　事關(guān)百萬億元金融資產(chǎn)的資管新規(guī)日前露出真容，這意味著頗受普通投資者歡迎的保本型理財產(chǎn)品將逐漸減少。記者在幾個銀行網(wǎng)點走訪發(fā)現(xiàn)，前來咨詢的市民絡(luò)繹不絕。投資者李女士說，現(xiàn)在詐騙那么多，不敢盲目投資，銀行是最安全、最保險的。投資者陸女士告訴記者：“我們年齡大了，承受能力相應(yīng)的比年輕人差一些。因為畢竟這一輩子辛辛苦苦就掙這些錢，為養(yǎng)老做一點積蓄。”

　　不過，這些保本理財產(chǎn)品的屬性顯然與資管本質(zhì)背道而馳。通俗地說，資管業(yè)務(wù)就是“受人之托，代人理財”。金融機構(gòu)不能向客戶保證本金不虧損，更不能保證最后賺多少錢。資管業(yè)務(wù)運作的資金是投資者委托給金融機構(gòu)的，不在金融機構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，所以是表外業(yè)務(wù)，最終投資的風(fēng)險要由委托理財?shù)目蛻糇约撼袚?dān)。財經(jīng)評論員劉戈解讀，資管和儲蓄的區(qū)別就在于風(fēng)險誰承擔(dān)。整個新規(guī)講的就是一件事：買醋的錢不能打醬油；這個月買醋的錢不能下個月買；而且指定到張三家買醋的錢不能到李四家買醋；讓張三去買醋，不能把這個錢再交給李四去買醋。這個錢顯然是更安全了。

　　理財不保本將有助于防范金融風(fēng)險

　　根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財產(chǎn)品不論是名稱還是合同中肯定不能有“保本”二字，而叫了“保本”二字的肯定不可能是理財產(chǎn)品。對此，北京大學(xué)國家金融研究中心主任金李認(rèn)為，從宏觀角度來看，理財不“保本”更有助于防范金融風(fēng)險。從投資者的角度來說，雖然看上去他似乎沒有承擔(dān)這個風(fēng)險，但是風(fēng)險實際上是以一種更隱蔽的形式被各個金融機構(gòu)吸收，并且傳導(dǎo)至其他方面了。這對于未來金融市場的梳理其實是有害的。

　　銀行增推結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品

　　不少市民擔(dān)心沒了銀行保本理財，就找不到靠譜的理財渠道。其實，不必?fù)?dān)心。首先，資管新規(guī)考慮到實際情況，設(shè)置了過渡期。2020年底前，在銀行仍然可以買到部分保本理財產(chǎn)品。

　　另外，新規(guī)實施后，大家還可以選擇結(jié)構(gòu)性存款、大額存單或其他風(fēng)險低的產(chǎn)品。

　　記者發(fā)現(xiàn)，近期很多銀行都增加了在普通存款的基礎(chǔ)上運用金融衍生工具進行投資獲得收益的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。其中，股份制商業(yè)銀行和外資行反應(yīng)較快，發(fā)售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品數(shù)量較多。同時，已有多家銀行在本月發(fā)售大額存單，而且利率比基準(zhǔn)利率上浮50%以上。