央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)北京12月27日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，國(guó)務(wù)院發(fā)布新政，9方面入手保障中小投資者權(quán)益。這九個(gè)方面是：健全投資者適當(dāng)性制度、優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制、保障中小投資者知情權(quán)、健全中小投資者投票機(jī)制、建立多元化糾紛解決機(jī)制、健全中小投資者賠償機(jī)制、加大監(jiān)管和打擊力度、強(qiáng)化中小投資者教育、完善投資者保護(hù)組織體系。今天下午，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)這項(xiàng)新政策進(jìn)行了詳細(xì)的解釋。

　　經(jīng)濟(jì)之聲記者丁玲娜：此時(shí)此刻，證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局的局長(zhǎng)李良正在就這個(gè)投資者保護(hù)的國(guó)九條回答記者的提問(wèn)，李量說(shuō)從整體的面上來(lái)理解，國(guó)九條圍繞投資者的收益回報(bào)權(quán)、知情權(quán)、參與監(jiān)督權(quán)和求償權(quán)等方面做了一個(gè)制度性安排，證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)九條的評(píng)價(jià)是在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中具有里程碑的意義，這個(gè)有利于完善市場(chǎng)的功能，從過(guò)去的重融資轉(zhuǎn)變?yōu)橥度谫Y并重，更好的適合投資者多元化的需求。李量對(duì)國(guó)九條當(dāng)中一些細(xì)節(jié)的概念和內(nèi)容進(jìn)行了一些解釋，總體來(lái)理解就是國(guó)九條對(duì)于投資者保護(hù)的內(nèi)容更加細(xì)化的，比如說(shuō)在投資者知情權(quán)保護(hù)方面，李量說(shuō)到知情權(quán)是投資者最起碼的權(quán)利，以信息披露為中心來(lái)確保投資者的知情權(quán)并公平獲得信息這是資本市場(chǎng)建設(shè)的一條核心主線，對(duì)于市場(chǎng)的責(zé)任主體上市公司和有關(guān)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，信息披露也是一個(gè)法定的義務(wù)，意見(jiàn)當(dāng)中對(duì)新比披露針對(duì)性的要求更加提高了，同時(shí)對(duì)提高市場(chǎng)透明度也有了很多硬性的要求，比如說(shuō)信息披露的職責(zé)從高管到股東到信息披露的時(shí)間上要保持公平，還有意見(jiàn)都做出了一些具體的要求，并且對(duì)信息披露當(dāng)中如果出現(xiàn)異常情況或者違規(guī)情況，從招股說(shuō)明書開(kāi)始，一直到后面一系列適當(dāng)性的安排都要細(xì)化賠償責(zé)任、承諾旅行責(zé)任的一些條款，就是加大了信息披露的透明度，在優(yōu)化投資者投資方面，李量說(shuō)到，整個(gè)意見(jiàn)體現(xiàn)的是上市公司的治理要朝一種優(yōu)化回報(bào)和導(dǎo)向的治理上發(fā)展，支持和引導(dǎo)上市公司來(lái)增強(qiáng)回報(bào)能力，意見(jiàn)里面每個(gè)部分涉及到相關(guān)賠償安排，從證券發(fā)行、公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、適當(dāng)性服務(wù)以及到退市等各個(gè)環(huán)節(jié)的賠償責(zé)任都做了詳細(xì)的安排，上市公司可以從公司的實(shí)際出發(fā)來(lái)豐富回報(bào)的內(nèi)容，甚至可以做出特殊的安排，這些都是符合優(yōu)化投資回報(bào)的要求。當(dāng)然李量也說(shuō)到國(guó)九條意見(jiàn)一共囊擴(kuò)了9個(gè)方面，有80多條方面的內(nèi)容都需要證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步學(xué)習(xí)并且具體貫徹落實(shí)，在貫徹落實(shí)的細(xì)則上，證監(jiān)會(huì)也會(huì)就這些內(nèi)容出臺(tái)相關(guān)的配套文件，并會(huì)及時(shí)向社會(huì)通報(bào)。

　　主持人：《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》，現(xiàn)在請(qǐng)經(jīng)濟(jì)之聲特約評(píng)論員、復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)，一起來(lái)評(píng)論。國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》明確提出，中小投資者是我國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)的主要參與群體，但處于信息弱勢(shì)地位，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自我保護(hù)能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。如果我們把這個(gè)稱之為保護(hù)中小投資者利益的“國(guó)九條”的話，首先說(shuō)說(shuō)，您如何看待這個(gè)新出爐“國(guó)九條”的意義？

　　孫立堅(jiān)：我想新的國(guó)九條從直接意義來(lái)講，就是今天如何通過(guò)這樣一個(gè)投資者利益的保護(hù)，把股票市場(chǎng)的原本它的創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)力回歸到投資者利益保護(hù)上，而不是簡(jiǎn)單的解決今天一切企業(yè)融資的問(wèn)題，今天只有把中小企業(yè)投資者利益保護(hù)起來(lái)，我們才能真正的看到這個(gè)市場(chǎng)會(huì)發(fā)揮出健康的融資能力和資源配置這樣一個(gè)正確的走向，否則的話我們今天看到發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)歷了金融危機(jī)以后，他們的股市已經(jīng)表現(xiàn)出了一個(gè)越來(lái)越強(qiáng)大的資金配制能力，而中國(guó)今天的股市卻因?yàn)槲覀冎贫鹊娜毕莺屯顿Y者對(duì)這個(gè)市場(chǎng)這樣一個(gè)理解和信心的不足，造成今天中國(guó)的股市還是處在一個(gè)沒(méi)有發(fā)揮為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的功能上面，從這個(gè)意義上來(lái)講，今天的制度建設(shè)是非常必要，而且對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能不能通過(guò)投資者的財(cái)富收入增長(zhǎng)來(lái)推動(dòng)我們中國(guó)內(nèi)需的增長(zhǎng)方式，是至關(guān)重要的。

　　主持人：之前保護(hù)中小投資者利益的工作主要是證監(jiān)會(huì)的工作�，F(xiàn)在國(guó)務(wù)院專門對(duì)此發(fā)文，從重視程度、保護(hù)力度方面，和以往相比會(huì)出現(xiàn)哪些變化？

　　孫立堅(jiān)：實(shí)際上在執(zhí)行層面，當(dāng)然還是由我們的職能部門證監(jiān)會(huì)來(lái)具體的落實(shí)這次國(guó)務(wù)院新國(guó)九條，關(guān)鍵的問(wèn)題就是今天國(guó)務(wù)院親自發(fā)文，這釋放了中國(guó)政府堅(jiān)決要改革，我們今天資本市場(chǎng)所存在的缺陷，真正讓資本市場(chǎng)發(fā)揮非常重要直接融資的平臺(tái)功能，否則的話，今天我們感覺(jué)到改革的力度或者講改革的信心還在一個(gè)不斷探索的過(guò)程當(dāng)中，可能會(huì)讓我們的資本市場(chǎng)越來(lái)越被投資者邊遠(yuǎn)，而且失去了真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的這樣一個(gè)功能，所以今天從中央政府最高層面來(lái)推動(dòng)今天我們的股票市場(chǎng)的改革，而且把改革的重心直接深入到今天股票市場(chǎng)活力的最原點(diǎn)，就是投資者利益保護(hù)上面，我覺(jué)得這也是反映我們政府對(duì)問(wèn)題看的非常清晰，而且也找到了一個(gè)非常務(wù)實(shí)的抓手，我想今后證監(jiān)會(huì)去落實(shí)國(guó)九條，推對(duì)我們資本市場(chǎng)健康的發(fā)展。

　　主持人：國(guó)務(wù)院發(fā)布保護(hù)投資者權(quán)益的九條意見(jiàn)之后，我們注意到很多的財(cái)經(jīng)評(píng)論人或者說(shuō)是知名的財(cái)經(jīng)人士也在紛紛發(fā)表自己的觀點(diǎn)，像財(cái)經(jīng)投資者"老愛(ài)"他就提到，他說(shuō)國(guó)九條的深層含義是吸引資金入市，而英大證券的李大霄說(shuō)，有了這九條意見(jiàn)之后，咱們中國(guó)的股市有希望了，對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這是不是意味著將要迎來(lái)一種整體性、根本性的變化呢？

　　孫立堅(jiān)：我想這個(gè)制度的建設(shè)，雖然不像需要馬上就能帶來(lái)實(shí)際的變化，但是至少今天制度的建設(shè)，再加上制度催生今天我們真正有競(jìng)爭(zhēng)力，有創(chuàng)造財(cái)富能力的企業(yè)的入市，再加上我們投資者更加去回歸理性投資價(jià)值的軌道上面的話，這三者的結(jié)合一定會(huì)在不久的未來(lái)能夠出現(xiàn)中國(guó)一個(gè)有13億人口，甚至是巨大，有我們這么多散戶進(jìn)入到的資本市場(chǎng)，能回歸到一個(gè)繁榮理性的財(cái)富創(chuàng)造和為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的強(qiáng)大支撐的平臺(tái)，這樣一個(gè)重要的位置上，這個(gè)不光是吸引中國(guó)的投資者會(huì)越來(lái)越進(jìn)入到中國(guó)繁榮的股市里面，而隨著我們資本市場(chǎng)的開(kāi)放，海外的投資者也會(huì)越來(lái)越關(guān)注中國(guó)企業(yè)的成長(zhǎng)，這樣的話中國(guó)企業(yè)能夠在一個(gè)全球一體化的金融環(huán)境當(dāng)中，能夠更好的獲得優(yōu)質(zhì)的資金資源，而且能夠更加把自己的資金配制到自己擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)過(guò)程當(dāng)中，不會(huì)像現(xiàn)在那樣，二級(jí)市場(chǎng)完全失去融資的功能，追漲殺跌，以至于企業(yè)完成了一級(jí)市場(chǎng)的IPO以后，把后續(xù)的資金支持全部壓在了銀行體系，甚至是進(jìn)入到一個(gè)灰色的民間借貸體系當(dāng)中，完全是今天中國(guó)資本市場(chǎng)缺位非常糟糕的結(jié)果。

　　主持人：畢竟國(guó)務(wù)院已經(jīng)明確的提到中小投資者是我們國(guó)家現(xiàn)階段資本市場(chǎng)的主要參與群體，只有這個(gè)群體的權(quán)益得到了保護(hù)，我們的資本市場(chǎng)才能夠激發(fā)處更多的活力。最后還有一分鐘的時(shí)候來(lái)簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)，國(guó)九條當(dāng)中九條當(dāng)中，九條保護(hù)中小投資者權(quán)益的相關(guān)規(guī)定您最看重，或者您覺(jué)得最值得強(qiáng)調(diào)和解讀的又是哪一條呢？

　　孫立堅(jiān)：我覺(jué)得我最看重的首先就是要保障中小投資者的知情權(quán)，然后就是我們今天要完全建立一個(gè)完善投資者保護(hù)的組織體系，它強(qiáng)調(diào)的是法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、治理保護(hù)、市場(chǎng)保護(hù)和自我保護(hù)，這些也貫穿在九條的方方面面，只有這樣保護(hù)意識(shí)強(qiáng)大了，我們中小投資者會(huì)非常自愿的進(jìn)入到一個(gè)學(xué)習(xí)怎么樣理性投資的教育環(huán)節(jié)當(dāng)中，這幾條要是做好的話，我覺(jué)得中國(guó)的股市是非常有希望，而且2014年隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折和騰飛，中國(guó)的股市也會(huì)迎來(lái)一個(gè)非常繁榮的牛市之年。