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超200只股票基金“變”混合型基金 專家:對(duì)A股影響不大

2015-08-09 09:05:00 來(lái)源:央廣網(wǎng)

  央廣網(wǎng)北京8月9日消息(記者杜希萌 柴華 安徽臺(tái)記者張建亞)據(jù)中國(guó)之聲《新聞縱橫》報(bào)道,對(duì)于投資者,如果說(shuō)股票風(fēng)險(xiǎn)太大,保險(xiǎn)收益又太慢的話,那么基金是一個(gè)不錯(cuò)的投資項(xiàng)目了。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)公募基金總規(guī)模已突破7萬(wàn)億元。而在這樣大的一個(gè)市場(chǎng)內(nèi),近期迎來(lái)大變局。按照監(jiān)管部門(mén)的新規(guī)定,從8號(hào)開(kāi)始,股票型基金的門(mén)檻變高,股票倉(cāng)位下限從60%提至80%。由此引發(fā)股票型基金批量“消失”,但與此同時(shí),混合型基金卻風(fēng)頭正勁。

  大批股票基金更名為混合型基金,這一變化將會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)什么影響?目前市場(chǎng)情況下,基金持有人應(yīng)如何配置基金類型?

  根據(jù)證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其實(shí)施規(guī)定,今后,80%以上資產(chǎn)投資于股票的基金才為股票基金。受此影響,自7月底開(kāi)始,超過(guò)200只股票型基金成功“變身”混合型基金。資料顯示,華夏、嘉實(shí)、南方、易方達(dá)等幾大基金公司旗下的股票基金,超半數(shù)已經(jīng)更名,其中,華夏、易方達(dá)旗下股票基金數(shù)量由20只左右的規(guī)?s減至僅剩2只。國(guó)內(nèi)某大型基金公司基金經(jīng)理李華表示,按照新規(guī),股基提高倉(cāng)位,會(huì)提高產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,相比之下,直接將股基轉(zhuǎn)為混合型基金流程就比較簡(jiǎn)單。

  李華:很多基金在目前情況下,其實(shí)不可能調(diào)倉(cāng),市場(chǎng)形勢(shì)這么不好,所以采取改名稱的方式,把股票型基金改成混合型基金,就可以達(dá)到法規(guī)要求。

  更為重要的是,對(duì)不少基金投資者來(lái)說(shuō),相對(duì)靈活的倉(cāng)位將更有利于應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。有基金投資業(yè)內(nèi)人士透露, 基金A股跌勢(shì)中,普通股票型基金的平均收益整體下跌了19.57%,而混合基金的平均跌幅只有5.17%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,只有約184億元的基民資金認(rèn)購(gòu)7月新成立的偏股基金,環(huán)比下降了超過(guò)9成。這也是不少股票型基金不愿意提高倉(cāng)位的原因。

  業(yè)內(nèi)人士:倉(cāng)位提高到80%,對(duì)于操作肯定是有影響的。通過(guò)評(píng)價(jià)基金的倉(cāng)位看出,有些基金是通過(guò)倉(cāng)位調(diào)整,牛市時(shí)把倉(cāng)位加的特別高,判斷熊市時(shí)會(huì)調(diào)整的比較低,這樣收益確實(shí)是給投資者賺到一些。但如果股基現(xiàn)在倉(cāng)位都是80%,那這個(gè)優(yōu)勢(shì)可能就沒(méi)有了,證監(jiān)會(huì)新規(guī)也是讓投資者認(rèn)識(shí)到股票基金確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)很高。

  股票基金紛紛出逃,意味著什么?股基最低門(mén)檻提升,是否會(huì)給A股市場(chǎng)帶來(lái)變化?李華表示,總體來(lái)看,影響不大。

  李華:沒(méi)有任何影響,它只是為了符合法規(guī)做了一個(gè)名稱上的調(diào)整,基金已經(jīng)不是法規(guī)上所要求的股票型基金,屬于法規(guī)上要求的混合型基金。但在實(shí)際的操作投資范圍、投資比例,因?yàn)楹贤袥](méi)有修改,還是會(huì)嚴(yán)格按照?qǐng)?zhí)行合同來(lái)運(yùn)作,所以沒(méi)有任何實(shí)際的變化。

  記者:那對(duì)它的收益有影響嗎?

  李華:沒(méi)有任何影響, 60%的倉(cāng)位,其實(shí)在很多國(guó)家已經(jīng)屬于混合型基金了,所以我們國(guó)家這次相當(dāng)于跟國(guó)際接軌。

  與此同時(shí),由于此前股票型基金的平均倉(cāng)位保持八成左右,預(yù)計(jì)新規(guī)生效也不會(huì)帶來(lái)太多增量資金入市,對(duì)A股市場(chǎng)影響相對(duì)有限。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),經(jīng)此一“變”,以往股票基金唱主角的局面如今將徹底扭轉(zhuǎn),混合型基金會(huì)在今后一段時(shí)間占據(jù)基金市場(chǎng)“主力位置”。

  業(yè)內(nèi)人士:歷年的分析也看到,過(guò)去幾年都是混合型基金跑贏股票型基金,倉(cāng)位調(diào)整比較靈活,但優(yōu)勢(shì)沒(méi)有顯現(xiàn)。而對(duì)于新發(fā)基金,很有可能未來(lái)一段時(shí)間后,這種混合型基金規(guī)模會(huì)越來(lái)越高,而股票型基金規(guī)模會(huì)越來(lái)越少。

  專家提醒,今后股票型基金高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)將更加突出,基民在投資時(shí)需要做好決策,防范風(fēng)險(xiǎn);鹳I家夏先生坦言,今后還是選擇這個(gè)類型的基金,不過(guò)會(huì)對(duì)擇時(shí)和基金選擇上更加慎重。

  夏先生:我選擇基金的原因是,基金不像股票需要時(shí)時(shí)刻刻盯著大盤(pán),而且相對(duì)而言基金的穩(wěn)定性比股票高。畢竟,掙的每一分錢還是要算計(jì)一下的。另外,關(guān)于基金改變類型,其實(shí)我覺(jué)得對(duì)于普通散戶來(lái)說(shuō),沒(méi)有什么特別大的意義,因?yàn)榛痫L(fēng)險(xiǎn)和類型有時(shí)候不見(jiàn)得就是正比關(guān)系。

編輯:朱琪

關(guān)鍵詞:A股;股票型基金;混合型基金

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